Mohawk Industries presenta los resultados del cuarto trimestre

/EIN News/ -- CALHOUN, Georgia, Feb. 08, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Mohawk Industries, Inc. (NYSE: MHK) ha anunciado hoy los resultados del cuarto trimestre de 2024, un beneficio neto de 93 millones de dólares estadounidenses y un beneficio por acción («BPA») de 1,48 dólares. El beneficio neto ajustado alcanzó los 123 millones de dólares y el BPA ajustado los 1,95 dólares. Las ventas netas del cuarto trimestre de 2024 ascendieron a 2600 millones de dólares, un 1,0 % más con respecto al mismo periodo del año anterior, según los datos publicados, y un 1,0 % menos en términos ajustados. Durante el cuarto trimestre de 2023, la empresa registró unas ventas netas de 2600 millones de dólares, un beneficio neto de 140 millones de dólares y un BPA de 2,18 dólares estadounidenses. El beneficio neto ajustado fue de 125 millones de dólares y el BPA ajustado alcanzó los 1,96 dólares.

Por otro lado, el beneficio neto para el conjunto del año 2024 fue de 518 millones de dólares y el BPA 8,14 dólares. El beneficio neto ajustado fue de 617 millones de dólares y el BPA ajustado alcanzó los 9,70 dólares. Las ventas netas del año 2024 ascendieron a 10.800 millones de dólares, un 2,7 % menos con respecto al mismo periodo del año anterior, según han publicado, y un 3,3 % en términos ajustados. En el ejercicio de 2023, la empresa registró unas ventas netas de 11 100 millones de dólares, una pérdida neta de 440 millones de dólares y una pérdida por acción de 6,90 dólares. El beneficio neto ajustado alcanzó los 587 millones de dólares y el BPA ajustado los 9,19 dólares. En el ejercicio anterior, los beneficios de la empresa se vieron afectados por pérdidas por deterioro no monetario de 878 millones de dólares.

Al referirse a los resultados del cuarto trimestre y del ejercicio completo de la empresa, el presidente y consejero delegado (CEO), Jeff Lorberbaum, ha señalado: «Los resultados del cuarto trimestre han superado nuestras expectativas, ya que las distintas iniciativas llevadas a cabo en el ámbito de ventas, en reestructuración y en mejorar la productividad han contribuido a estos mejores resultados. Además, el impacto negativo en las ventas debido a los huracanes en EE. UU. se limitó a unos 10 millones de dólares. Si bien la demanda de vivienda siguió mostrándose débil en nuestros mercados, la introducción de nuevos productos el año pasado y nuestras iniciativas de marketing contribuyeron al buen comportamiento de nuestras ventas en todo el mundo.

El entorno de mercado en el cuarto trimestre supuso una prolongación de las condiciones a las que ha tenido que hacer frente nuestro sector a lo largo del año pasado. Por su parte, los consumidores redujeron el gasto en compras que no son de primera necesidad y su confianza se vio limitada por la inflación acumulada, la incertidumbre económica y las tensiones geopolíticas. Durante 2024, la venta de viviendas en todo el mundo se mantuvo en niveles bajos. Los propietarios de viviendas en Estados Unidos siguieron sujetos a los bajos tipos de interés de las hipotecas y las ventas de viviendas de segunda mano en EE. UU. cayeron a su nivel más bajo en 30 años. Los bancos centrales de EE. UU., Europa y otras regiones bajaron los tipos de interés a finales del año pasado, aunque el impacto en la compraventa de viviendas fue poco significativo en la mayoría de las regiones. La construcción de nuevas viviendas también se vio obstaculizada en todo el mundo debido al aumento de los precios de la vivienda y a los mayores tipos de interés. A lo largo del año, las inversiones en el sector terciario se ralentizaron, si bien se mantuvieron más fuertes que las destinadas a la remodelación residencial. Estos factores provocaron una reducción de la demanda del mercado y una mayor competencia del sector por el volumen. Asimismo, esto se vio reflejado en un aumento de los gastos generales no absorbidos y de los costes de los paros temporales mientras se gestionaban la producción y las existencias. En este contexto, nos hemos centrado en impulsar las ventas con nuevos e innovadores productos, campañas de marketing y programas publicitarios.

El año pasado, pusimos en marcha importantes medidas de reestructuración y mejoras operacionales encaminadas a reducir los costes y que repercutirán positivamente en nuestros resultados a largo plazo. Gracias a estas medidas, el beneficio por acción ajustado del ejercicio completo aumentó en torno al 6 %, a pesar de la debilidad del mercado. El flujo de caja disponible ascendió a 680 millones de dólares y recompramos 1,3 millones de acciones de la empresa por 161 millones de dólares. El año se cerró con una liquidez disponible de unos 1600 millones de dólares y un apalancamiento de la deuda de 1,1 veces. Estamos bien posicionados para gestionar este ciclo de mercado, buscar oportunidades de crecimiento rentable a largo plazo y salir reforzados en cuanto se recupere el mercado inmobiliario.

En el cuarto trimestre, las ventas netas de nuestro segmento de cerámica a nivel global aumentaron un 1,5% con respecto al año anterior, según los datos presentados, o un 1,2% en términos ajustados. El margen operativo del segmento se situó en el 3,4 %, según los datos presentados, o en el 5,3 % en términos ajustados. Su evolución se vio afectada por unos precios y un mix de productos poco favorables, parcialmente compensados por una mayor productividad. Se han puesto en marcha numerosas iniciativas de contención de costes, como la reestructuración de productos, la mejora de procesos y la racionalización de las operaciones de mayor coste. En EE.UU., se están utilizando los centros de servicio de cerámica para aumentar las ventas a contratistas y mejorar nuestra posición entre los distribuidores de cocinas y baños de todo el país. En Europa, nuestro equipo de diseñadores y técnicos, las salas de exposición para el segmento de arquitectura y diseño, y los productos prémium están impulsando el crecimiento de las ventas al sector terciario, y estamos aumentando las ventas de exportación fuera de la región. Tanto en México como en Brasil, la integración de nuestras adquisiciones ha mejorado nuestra oferta de productos, nuestras estructuras de ventas y nuestras estrategias de mercado, al tiempo que nuestras exportaciones brasileñas se han visto reforzadas gracias al debilitamiento de la moneda local.

En el cuarto trimestre, las ventas netas en el segmento de suelos del resto del mundo cayeron un 2,1 % con respecto al año anterior, según los datos publicados, o un 4,8 % en términos ajustados. El margen operativo del segmento fue del 8,8 %, según los datos publicados, o del 10,0 % en términos ajustados. Los márgenes operativos se han visto reducidos debido a la competencia de precios en el sector y al aumento de los costes de materiales y mano de obra, parcialmente compensados por la mejora de la productividad y la reducción de los costes del consumo de energía. Las iniciativas de reestructuración del segmento avanzan y mejoran nuestra posición en costes y productividad a medida que reducimos los activos menos rentables, simplificamos nuestra cartera de productos y recortamos los gastos generales de administración. Se han incrementado las ventas y el mix de nuestras colecciones prémium de laminados y suelos porcelánicos de lujo gracias a una mayor publicidad que ha atraído a los consumidores a nuestros puntos de venta. En cuanto a los volúmenes de negocio, se mantuvo el de paneles gracias a unas medidas de promoción más agresivas, y el de paneles decorativos más especializados, registraró mejores resultados gracias a la fortaleza de los proyectos en el sector no residencial. El segmento de aislamiento experimentó una débil demanda y una presión sobre los márgenes derivada del aumento de la competencia y de los costes de los materiales, por lo que se anunciaron subidas de precios para compensar parcialmente el incremento de los costes de producción. Seguimos invirtiendo en nuestros negocios de paneles y aislamiento para ampliar sus zonas de implantación geográfica y desarrollar nuevos productos para satisfacer esos mercados.

En el cuarto trimestre, las ventas netas del segmento de suelos en Norteamérica aumentaron un 2,8 % con respecto al año anterior, y disminuyeron un 0,5 % en términos ajustados. El margen operativo del segmento se situó en el 4,5 %, según los datos publicados, y en el 5,7 % en términos ajustados. El margen operativo del segmento se redujo debido a la bajada de precios y al mix de productos y al aumento de los costes de producción, parcialmente compensados por los mayores volúmenes, la mejora de la productividad y las medidas de reducción de costes. Durante el trimestre, se completaron las iniciativas para la reestructuración del segmento de suelos porcelánicos de lujo, que mejorarán las operaciones y supondrán importantes ahorros. El objetivo principal ha sido aumentar el volumen de ventas en todos los canales, optimizar los gastos de ventas, generales y administrativos, y ampliar la participación en los canales de venta de productos para el hogar y de la construcción de viviendas. Las ventas del segmento de suelos duros aumentaron en todos los canales gracias al aumento de la distribución de los productos lanzados en 2024. Las colecciones de moquetas para uso doméstico ganaron cuota de mercado, gracias a las ventas de las colecciones PETPremier y las categorías de moda, que han sido las principales impulsoras de nuestros resultados.

Este sector lleva varios años en recesión cíclica, pero confiamos en que nuestros mercados recuperen sus niveles históricos, aunque el punto de inflexión sigue siendo impredecible. La previsión para el primer trimestre, es que todos nuestros mercados sigan mostrando una cierta debilidad, debido a los elevados tipos de interés y a la atonía del sector inmobiliario. La fuerte competencia por captar volúmenes seguirá presionando nuestros precios, aunque el mix de productos debería beneficiarse de los productos especializados lanzados el año pasado, las colecciones prémium y nuestra oferta en el sector terciario. El incremento de los costes de materiales y la mano de obra reducirá los márgenes en el trimestre, ya que solo es posible trasladar al mercado una parte de los costes más elevados. Nuestros negocios buscan nuevas formas de reducir gastos y mejorar los procesos, lo que contribuirá a reducir el impacto del mayor coste de producción. En México se está llevando a cabo una reestructuración del negocio de cerámica para mejorar los resultados operativos, lo que supondrá un ahorro de unos 20 millones de dólares al año. Las medidas de reestructuración adoptadas generarán un ahorro anual de alrededor de 285 millones de dólares cuando finalicen en 2026. La inversión de capital de este año se centra en maximizar las ventas, mejorar el mix de productos y reducir los costes. Como ya se indicaba en nuestra presentación 8-K del 24 de enero de 2025, el segmento de suelos de Norteamérica puso en marcha un nuevo sistema de gestión de pedidos que presentó más problemas de los previstos. Dicha conversión no afectó a nuestros procesos de fabricación ni a nuestros sistemas financieros. Se han corregido ya la mayoría de los procesos del sistema y, en la actualidad, las entregas se corresponden con el volumen de pedidos. La facturación ha sufrido retrasos y se están resolviendo los problemas de envío y facturación con los clientes, que se produjeron principalmente al principio de la puesta en marcha. En este momento, se estima que el impacto en los ingresos operativos del primer trimestre de las ventas no efectuadas y de los costes extraordinarios será de entre 25 y 30 millones de dólares. En este sentido, mantenemos una estrecha colaboración con nuestros clientes para solucionar cualquier problema o duda. Se espera que el impacto de los costes extraordinarios se limite al primer trimestre. Es difícil estimar el impacto que estos tendrán sobre las ventas en trimestres futuros, aunque no se prevé que los problemas de conversión del sistema tengan un efecto significativo a largo plazo en las relaciones con nuestros clientes. El dólar estadounidense se ha revalorizado considerablemente, lo que tendrá un impacto negativo en la conversión de los resultados de este año. Cabe recordar que el primer trimestre es estacionalmente el más bajo del año, y tendrá dos días menos que el año pasado. Teniendo en cuenta estos factores, se prevé que el BPA ajustado del primer trimestre se sitúe entre 1,34 y 1,44 dólares, excluidos los gastos de reestructuración u otros gastos extraordinarios. Estas previsiones incluyen un impacto estimado en el BPA de 0,35 dólares debido a los problemas relacionados con el sistema en el segmento de suelos de Norteamérica.

Históricamente, a las recesiones cíclicas de nuestro sector les siguen fuertes repuntes, a medida que la demanda de suelos vuelve a sus niveles históricos. Todas nuestras regiones han de aumentar la construcción de viviendas para hacer frente al crecimiento de la población, y las casas más antiguas requerirán una reforma considerable tras varios años de remodelaciones aplazadas. A medida que la economía se fortalezca, aumentará la inversión de las empresas en los canales de venta al público. Como mayor fabricante de suelos del mundo, nuestra presencia geográfica, liderazgo en innovación, amplia cartera de productos y solvencia financiera nos sitúan en una posición privilegiada. A medida que el sector se recupere, el aumento de los volúmenes permitirá que nuestros costes de fabricación y generales contribuyan a mejorar nuestros resultados. Además, nuestro mix de productos mejorará, los precios se consolidarán y los márgenes se ampliarán. Nuestra empresa está bien posicionada para gestionar las dificultades a corto plazo y maximizar los resultados a medida que la industria se recupere».

ACERCA DE MOHAWK INUDUSTRIES
Mohawk Industries es la empresa líder a nivel mundial en la fabricación de suelos y desarrolla productos para mejorar los espacios tanto de uso doméstico como comercial en todo el mundo. Los procesos de fabricación y distribución integrados de forma vertical de Mohawk ofrecen ventajas competitivas en la fabricación de moquetas, alfombras, suelos cerámicos, laminados, de madera, de piedra y de vinilo. Nuestro liderazgo en innovación en el sector ha dado lugar a productos y tecnologías que posicionan a nuestras marcas en un lugar privilegiado en el mercado y satisfacen todos los requisitos, tanto de reformas como de nueva construcción. Nuestras marcas se encuentran entre las más reconocidas del sector e incluyen American Olean, Daltile, Durkan, Eliane, Elizabeth, Feltex, Godfrey Hirst, Karastan, Marazzi, Mohawk, Mohawk Group, Pergo, Quick-Step, Unilin y Vitromex. En las dos últimas décadas, Mohawk ha pasado de ser un fabricante de moquetas de EE. UU. a convertirse en la mayor empresa de fabricante de suelos del mundo, con presencia en Norteamérica, Europa, Sudamérica, Oceanía y Asia.

Algunas de las afirmaciones recogidas en los párrafos anteriores, en particular las que prevén resultados a futuro, perspectivas de negocio, estrategias de crecimiento y funcionamiento, y otros aspectos similares, así como aquellas que incluyen las palabras «podría», «debería», «cree», «prevé», «espera» y “estima”, o expresiones similares, constituyen «declaraciones de proyecciones futuras» en el sentido de la Sección 27A de la Ley de valores de EE. UU. de 1933, en su versión modificada, y la Sección 21E de la Ley de mercado de valores de 1934, en su versión modificada. Para dichas afirmaciones, Mohawk se acoge a la protección de la cláusula de salvaguarda de las previsiones a futuro recogida en la Ley de Reforma de Litigios sobre Valores Privados (Private Securities Litigation Reform Act) de 1995. La dirección de la empresa considera que estas proyecciones a futuro son razonables en el momento en que se realizan. Sin embargo, se deberá proceder con cautela para no depositar una confianza indebida en ninguna de estas proyecciones a futuro, ya que estas solo son válidas en la fecha en que se realizaron. La empresa no se compromete a actualizar o revisar públicamente ninguna de las proyecciones a futuro, ya sea como resultado de nueva información, acontecimientos futuros u otros motivos, salvo que así lo exija la ley. No se garantiza la exactitud de las proyecciones a futuro porque se basan en numerosas suposiciones que entrañan riesgos e incertidumbres. Los siguientes factores relevantes podrían provocar que los resultados futuros difirieran de la evolución histórica y de nuestras expectativas o previsiones actuales: cambios en las condiciones económicas o del sector, competencia, inflación y deflación en los precios del transporte, las materias primas y otros costes de producción, inflación y deflación en los mercados de bienes de consumo, fluctuaciones monetarias, costes y suministro de energía, el momento y el nivel de las inversiones de capital, el momento de la aplicación del aumento de precios para los productos de la empresa, cargos por deterioro, identificación y realización de adquisiciones en condiciones favorables (si las hubiera), integración de adquisiciones, operaciones internacionales, lanzamiento de nuevos productos, optimización de operaciones, impuestos y reformas fiscales, reclamaciones sobre productos o de otro tipo, litigios, conflictos geopolíticos, cambios normativos y políticos en las jurisdicciones en las que la empresa desarrolla su actividad y otros riesgos identificados en los informes que Mohawk envía a la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC), así como en sus informes y comunicados de prensa.

Teleconferencia: viernes, 7 de febrero de 2025, a las 11:00 horas ET

Para participar en la conferencia telefónica a través de Internet, acceda a http://ir.mohawkind.com/events/event-details/mohawk-industries-inc-4th-quarter-2024-earnings-call. Para participar en la conferencia telefónica por teléfono, regístrese previamente en https://dpregister.com/sreg/10195645/fe39dbe57e para recibir un número de identificación personal único, o marque el 1-833-630-1962 (EE. UU./Canadá) o el 1-412-317-1843 (llamadas internacionales) el día de la conferencia para recibir la ayuda de un operador. Para aquellas personas que no puedan asistir a la hora designada, la teleconferencia permanecerá disponible para su reproducción hasta el 7 de marzo de 2025, marcando 1-877-344-7529 (EE. UU./Canadá) o el 1-412-317-0088 (internacional) e introducir el identificador de conferencia n.º 3217810. La llamada se archivará y estará disponible para su reproducción en la pestaña «Inversores» de mohawkind.com durante un año.

MOHAWK INDUSTRIES, INC. AND SUBSIDIARIES
CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF OPERATIONS
(Unaudited)
	Three Months Ended						Twelve Months Ended
(In millions, except per share data)	December 31, 2024			December 31, 2023			December 31, 2024		December 31, 2023
Net sales	$	2,637.2		2,612.3			10,836.9		11,135.1
Cost of sales		2,015.4		1,970.0			8,149.2		8,425.5
Gross profit		621.8		642.3			2,687.7		2,709.6
Selling, general and administrative expenses		491.8		473.6			1,984.8		2,119.7
Impairment of goodwill and indefinite-lived intangibles		8.2		1.6			8.2		877.7
Operating income (loss)		121.8		167.1			694.7		(287.8	)
Interest expense		9.8		17.4			48.5		77.5
Other (income) and expense, net		0.5		(3.9	)		0.2		(10.8	)
Earnings (loss) before income taxes		111.5		153.6			646.0		(354.5	)
Income tax expense		18.3		14.2			128.2		84.9
Net earnings (loss) including noncontrolling interests		93.2		139.4			517.8		(439.4	)
Net earnings attributable to noncontrolling interests		—		(0.1	)		0.1		0.1
Net earnings (loss) attributable to Mohawk Industries, Inc.	$	93.2		139.5			517.7		(439.5	)
Basic earnings (loss) per share attributable to Mohawk Industries, Inc.	$	1.48		2.19			8.18		(6.90	)
Weighted-average common shares outstanding - basic		62.8		63.7			63.3		63.7
Diluted earnings (loss) per share attributable to Mohawk Industries, Inc.	$	1.48		2.18			8.14		(6.90	)
Weighted-average common shares outstanding - diluted		63.2		63.9			63.6		63.7

 

Other Financial Information
	Three Months Ended					Twelve Months Ended
(In millions)	December 31, 2024			December 31, 2023		December 31, 2024		December 31, 2023
Net cash provided by operating activities	$	397.0		296.3		1,133.9		1,329.2
Less: Capital expenditures		160.8		240.3		454.4		612.9
Free cash flow	$	236.2		56.0		679.5		716.3
Depreciation and amortization	$	156.4		154.2		638.3		630.3

 

MOHAWK INDUSTRIES, INC. AND SUBSIDIARIES
CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
(Unaudited)
(In millions)	December 31, 2024			December 31, 2023
ASSETS
Current assets:
Cash and cash equivalents	$	666.6		642.6
Receivables, net		1,804.2		1,874.7
Inventories		2,513.6		2,551.9
Prepaid expenses and other current assets		512.5		535.1
Total current assets		5,496.9		5,604.3
Property, plant and equipment, net		4,579.9		4,993.2
Right of use operating lease assets		374.0		428.5
Goodwill		1,112.1		1,159.7
Intangible assets, net		791.9		875.3
Deferred income taxes and other non-current assets		423.8		498.8
Total assets	$	12,778.6		13,559.8
LIABILITIES AND STOCKHOLDERS' EQUITY
Current liabilities:
Short-term debt and current portion of long-term debt	$	559.4		1,001.7
Accounts payable and accrued expenses		2,004.4		2,035.3
Current operating lease liabilities		108.5		108.9
Total current liabilities		2,672.3		3,145.9
Long-term debt, less current portion		1,677.4		1,701.8
Non-current operating lease liabilities		283.0		337.5
Deferred income taxes and other long-term liabilities		589.0		745.5
Total liabilities		5,221.7		5,930.7
Total stockholders' equity		7,556.9		7,629.1
Total liabilities and stockholders' equity	$	12,778.6		13,559.8

 

Segment Information
	Three Months Ended							As of or for the Twelve Months Ended
(In millions)	December 31, 2024				December 31, 2023			December 31, 2024				December 31, 2023
Net sales:
Global Ceramic	$	1,008.2			993.7				4,226.6			4,300.1
Flooring NA		937.2			912.1				3,769.9			3,829.4
Flooring ROW		691.8			706.5				2,840.4			3,005.6
Consolidated net sales	$	2,637.2			2,612.3				10,836.9			11,135.1
Operating income (loss):
Global Ceramic	$	34.2			41.5				249.5			(166.4	)
Flooring NA		42.2			74.6				238.5			(57.2	)
Flooring ROW		60.9			67.1				265.2			69.7
Corporate and intersegment eliminations		(15.5	)		(16.1	)			(58.5	)		(133.9	)
Consolidated operating income (loss)	$	121.8			167.1				694.7			(287.8	)
Assets:
Global Ceramic								$	4,591.0			4,988.3
Flooring NA									3,925.5			3,909.9
Flooring ROW									3,594.7			4,051.6
Corporate and intersegment eliminations									667.4			610.0
Consolidated assets								$	12,778.6			13,559.8

 

Reconciliation of Net Earnings (Loss) Attributable to Mohawk Industries, Inc. to Adjusted Net Earnings Attributable to Mohawk Industries, Inc. and Adjusted Diluted Earnings Per Share Attributable to Mohawk Industries, Inc.
	Three Months Ended							Twelve Months Ended
(In millions, except per share data)	December 31, 2024				December 31, 2023			December 31, 2024			December 31, 2023
Net earnings (loss) attributable to Mohawk Industries, Inc.	$	93.2			139.5			517.7			(439.5	)
Adjusting items:
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs		25.6			8.6			94.4			129.3
Software implementation cost write-off		5.1			—			12.9			—
Inventory step-up from purchase accounting		—			—			—			4.5
Impairment of goodwill and indefinite-lived intangibles		8.2			1.6			8.2			877.7
Legal settlements, reserves and fees		(0.9	)		(4.6	)		9.9			87.8
Adjustments of indemnification asset		—			(0.1	)		1.8			(3.0	)
Income taxes - adjustments of uncertain tax position		—			0.1			(1.8	)		3.0
Income taxes - impairment of goodwill and indefinite-lived intangibles		(1.9	)		—			(1.9	)		(12.8	)
Income tax effect of foreign tax regulation change		—			(10.0	)		2.9			(10.0	)
Income tax effect of adjusting items		(6.4	)		(9.8	)		(26.9	)		(50.0	)
Adjusted net earnings attributable to Mohawk Industries, Inc.	$	122.9			125.3			617.2			587.0
Adjusted diluted earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc.	$	1.95			1.96			9.70			9.19
Weighted-average common shares outstanding - diluted		63.2			63.9			63.6			63.9

 

Reconciliation of Total Debt to Net Debt
(In millions)	December 31, 2024
Short-term debt and current portion of long-term debt	$	559.4
Long-term debt, less current portion		1,677.4
Total debt		2,236.8
Less: Cash and cash equivalents		666.6
Net debt	$	1,570.2

 

Reconciliation of Net Earnings to Adjusted EBITDA
													Trailing Twelve
	Three Months Ended												Months Ended
(In millions)	March 30, 2024			June 29, 2024			September 28, 2024			December 31, 2024			December 31, 2024
Net earnings including noncontrolling interests	$	105.0		157.5			162.0			93.2			517.7
Interest expense		14.9		12.6			11.2			9.8			48.5
Income tax expense		27.8		42.3			39.8			18.3			128.2
Net (earnings) loss attributable to noncontrolling interests		—		(0.1	)		—			—			(0.1	)
Depreciation and amortization(1)		154.2		171.5			156.2			156.4			638.3
EBITDA		301.9		383.8			369.2			277.7			1,332.6
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs		5.4		20.9			15.1			20.3			61.7
Software implementation cost write-off		—		—			7.8			5.1			12.9
Impairment of goodwill and indefinite-lived intangibles		—		—			—			8.2			8.2
Legal settlements, reserves and fees		8.8		1.3			0.7			(0.9	)		9.9
Adjustments of indemnification asset		2.4		(0.2	)		(0.4	)		—			1.8
Adjusted EBITDA	$	318.5		405.8			392.4			310.4			1,427.1
Net debt to adjusted EBITDA													1.1

⁽¹⁾Includes accelerated depreciation of $2.4 for Q1 2024, $20.5 for Q2 2024, $4.4 for Q3 2024 and $5.3 for Q4 2024.

Reconciliation of Net Sales to Adjusted Net Sales
	Three Months Ended				Twelve Months Ended
(In millions)	December 31, 2024				December 31, 2024
Mohawk Consolidated
Net sales	$	2,637.2			10,836.9
Adjustment for constant shipping days		(85.9	)		(91.7	)
Adjustment for constant exchange rates		34.4			68.0
Adjustment for acquisition volume		—			(47.8	)
Adjusted net sales	$	2,585.7			10,765.4

 

	Three Months Ended
	December 31, 2024
Global Ceramic
Net sales	$	1,008.2
Adjustment for constant shipping days		(35.0	)
Adjustment for constant exchange rates		32.1
Adjusted net sales	$	1,005.3
Flooring NA
Net sales	$	937.2
Adjustment for constant shipping days		(29.3	)
Adjusted net sales	$	907.9

 

Flooring ROW
Net sales	$	691.8
Adjustment for constant shipping days		(21.7	)
Adjustment for constant exchange rates		2.3
Adjusted net sales	$	672.4

 

Reconciliation of Gross Profit to Adjusted Gross Profit
	Three Months Ended
(In millions)	December 31, 2024				December 31, 2023
Gross Profit	$	621.8			642.3
Adjustments to gross profit:
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs		22.6			2.8
Adjusted gross profit	$	644.4			645.1
Adjusted gross profit as a percent of net sales	24.4		%		24.7	%

 

Reconciliation of Selling, General and Administrative Expenses to Adjusted Selling, General and Administrative Expenses
	Three Months Ended
(In millions)	December 31, 2024				December 31, 2023
Selling, general and administrative expenses	$	491.8			473.6
Adjustments to selling, general and administrative expenses:
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs		(3.0	)		(8.5	)
Software implementation cost write-off		(5.1	)		—
Legal settlements, reserves and fees		0.9			4.6
Adjusted selling, general and administrative expenses	$	484.6			469.7
Adjusted selling, general and administrative expenses as a percent of net sales	18.4		%		18.0	%

 

Reconciliation of Operating Income to Adjusted Operating Income
	Three Months Ended
(In millions)	December 31, 2024				December 31, 2023
Mohawk Consolidated
Operating income	$	121.8			167.1
Adjustments to operating income:
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs		25.6			11.3
Software implementation cost write-off		5.1			—
Impairment of goodwill and indefinite-lived intangibles		8.2			1.6
Legal settlements, reserves and fees		(0.9	)		(4.6	)
Adjusted operating income	$	159.8			175.4
Adjusted operating income as a percent of net sales		6.1	%		6.7	%

 

Global Ceramic
Operating income	$	34.2			41.5
Adjustments to segment operating income:
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs		6.0			4.9
Software implementation cost write-off		5.1			—
Impairment of goodwill and indefinite-lived intangibles		8.2			1.6
Adjusted segment operating income	$	53.5			48.0
Adjusted segment operating income as a percent of net sales	5.3		%		4.8	%

 

Flooring NA
Operating income	$	42.2			74.6
Adjustments to segment operating income:
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs		11.5			(1.1	)
Legal settlements, reserves and fees		—			(10.3	)
Adjusted segment operating income	$	53.7			63.2
Adjusted segment operating income as a percent of net sales	5.7		%		6.9	%

 

Flooring ROW
Operating income	$	60.9			67.1
Adjustments to segment operating income:
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs		8.0			7.5
Adjusted segment operating income	$	68.9			74.6
Adjusted segment operating income as a percent of net sales	10.0		%		10.6	%

 

Corporate and intersegment eliminations
Operating (loss)	$	(15.5	)		(16.1	)
Adjustments to segment operating (loss):
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs		0.1			—
Legal settlements, reserves and fees		(0.9	)		5.6
Adjusted segment operating (loss)	$	(16.3	)		(10.5	)

 

Reconciliation of Earnings Before Income Taxes to Adjusted Earnings Before Income Taxes
	Three Months Ended
(In millions)	December 31, 2024				December 31, 2023
Earnings before income taxes	$	111.5			153.6
Net earnings attributable to noncontrolling interests		—			0.1
Adjustments to earnings including noncontrolling interests before income taxes:
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs		25.6			8.6
Software implementation cost write-off		5.1			—
Impairment of goodwill and indefinite-lived intangibles		8.2			1.6
Legal settlements, reserves and fees		(0.9	)		(4.6	)
Adjustments of indemnification asset		—			(0.1	)
Adjusted earnings before income taxes	$	149.5			159.2

 

Reconciliation of Income Tax Expense to Adjusted Income Tax Expense
	Three Months Ended
(In millions)	December 31, 2024				December 31, 2023
Income tax expense	$	18.3			14.2
Adjustments to income tax expense:
Income taxes - adjustments of uncertain tax position		—			(0.1	)
Income tax effect on impairment of goodwill and indefinite-lived intangibles		1.9			—
Income tax effect of foreign tax regulation change		—			10.0
Income tax effect of adjusting items		6.4			9.8
Adjusted income tax expense	$	26.6			33.9
Adjusted income tax rate to adjusted earnings before income taxes		17.8	%		21.3	%

La empresa acompaña sus estados financieros resumidos consolidados, que se elaboran y presentan de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en EE. UU. (US GAAP), con determinadas métricas financieras no incluidas en los PCGA. Según las normas de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), las tablas anteriores presentan una conciliación de las métricas financieras no contables de la empresa con respecto a las métricas PCGA estadounidenses más comparables directamente. Cada una de las métricas no sujetas a los PCGA mencionadas anteriormente debe valorarse junto con las métricas comparables de acuerdo a los PCGA de EE. UU., y podrían no ser comparables a las métricas referidas de forma similar por otras empresas. La empresa considera que estas métricas no PCGA, una vez conciliadas con las correspondientes métricas PCGA de EE. UU., facilitan la labor de sus inversores de la siguiente manera: métricas de ingresos no contables que ayudan a identificar tendencias de crecimiento y a comparar los ingresos con periodos anteriores y futuros, y con indicadores de rentabilidad no contables que sirven para conocer las tendencias de rentabilidad a largo plazo del negocio de la empresa y a comparar sus beneficios con periodos anteriores y futuros.

La empresa excluye determinados elementos de sus métricas de ingresos no contables, ya que estos elementos pueden variar drásticamente entre periodos y pueden ocultar las tendencias del negocio subyacente. Las partidas excluidas de las métricas de ingresos no sujetas a PCGA de la empresa incluyen las transacciones y la conversión de divisas, más o menos días para la entrega en un periodo y el impacto de las adquisiciones.

La empresa excluye ciertos elementos de sus métricas de rentabilidad no contables, ya que estos pueden no ser indicativos o no estar relacionados con el principal resultado operativo de la empresa. Las partidas excluidas de las métricas de rentabilidad sin GAAP de la empresa incluyen: reestructuración, adquisiciones e integraciones relacionadas y otros costes, acuerdos legales, reservas y tasas, deterioro del fondo de comercio e intangibles de vida indefinida, contabilidad de las adquisiciones, incluido el aumento del inventario desde la contabilidad de la compra, ajustes de activos por indemnización, ajustes de partidas fiscales inciertas y reestructuración fiscal europea.

Contacto:	James Brunk, director financiero
	(706) 624-2239